股指期货基本术语是什么？

本文主要介绍股指期货基本术语是什么？股指期货（股票价格指数期货）是以股票价格指数为标的物的标准化期货合约，其基本术语涵盖合约规格、交易制度、结算方式等核心概念。

股指期货基本术语是什么？

一、标的物相关术语

标的指数

股指期货的基础资产，即合约跟踪的股票价格指数。常见标的指数包括：

沪深300指数（000300）：覆盖沪深两市300只大盘股，代表A股整体走势；

中证500指数（000905）：覆盖沪深两市500只中小盘股，代表成长型股票；

上证50指数（000016）：覆盖上交所50只超大盘股（如金融、能源龙头）；

中证1000指数（000852）：覆盖沪深两市1000只小盘股，代表小市值企业。

指数点

标的指数的数值单位，如沪深300指数报4000点，即表示当前指数值为4000。

二、合约规格相关术语

合约单位（乘数）

每手股指期货合约对应的指数点价值，即1点=多少元。例如：

沪深300股指期货合约单位为300元/点（每点波动对应300元盈亏）；

中证500股指期货合约单位为200元/点。

计算公式：合约价值 = 指数点 × 合约单位。

示例：沪深300指数4000点时，1手合约价值=4000×300=120万元。

最小变动价位

指数价格变动的最小单位，通常为0.2点。例如，沪深300股指期货报价从4000.0点变为4000.2点，即变动0.2点，对应盈亏=0.2×300=60元/手。

合约月份

股指期货的到期月份，通常为当月、下月及随后两个季月（共4个合约同时交易）。例如，2023年10月可交易的合约为10月（当月）、11月（下月）、12月（季月）、次年3月（季月）。

三、交易制度相关术语

保证金

交易时需缴纳的资金，用于覆盖潜在亏损风险，分为：

初始保证金：开仓时需缴纳的最低资金（通常为合约价值的10%-15%）；

维持保证金：持仓后需保持的最低资金（通常为初始保证金的70%-80%）。

示例：沪深300股指期货合约价值120万元，初始保证金比例12%，则开仓需缴纳120万×12%=14.4万元。

杠杆效应

通过保证金放大资金利用率，即杠杆倍数=1/保证金比例。例如，保证金比例12%，杠杆倍数≈8.33倍（1/0.12）。

持仓限额

交易所规定的单一客户对某一合约的最大持仓数量，防止市场操纵。例如，沪深300股指期货非套保持仓限额为500手（单边）。

大额申报

单笔申报超过一定数量的订单（如沪深300股指期货单笔申报≥10手），需遵守交易所的特殊报价规则（如限价申报需包含至少5个价位）。

四、结算与交割相关术语

每日结算价

交易所每日计算的合约结算价格，用于计算当日持仓的盈亏（逐日盯市）。结算价通常为当日最后1小时指数的算术平均价。

最后交易日结算价

合约到期日的结算价格，用于计算最终盈亏和现金交割金额。最后交易日结算价通常为当日标的指数最后2小时的算术平均价。

现金交割

股指期货到期时，不进行实物（股票）交割，而是按最后交易日结算价计算盈亏，通过现金划转完成交割。

示例：若买入1手沪深300股指期货（开仓价4000点），最后交易日结算价4100点，则盈利=（4100-4000）×300=3万元/手。

五、价格关系术语

基差（Basis）

标的指数现货价格与期货价格的差值，即基差=现货价-期货价。基差反映市场对未来的预期（如升水或贴水）。

升水（Premium）

期货价格高于现货价格的状态（基差为负），通常因市场预期未来指数上涨。

贴水（Discount）

期货价格低于现货价格的状态（基差为正），通常因市场预期未来指数下跌或分红导致现货价格调整。

六、操作术语

展期（Rolling）

将临近到期的期货合约平仓，同时开仓下一合约月份的操作，用于延续持仓。例如，将10月合约平仓，同时买入11月合约。

套利（Arbitrage）

利用同一标的指数的现货与期货价格差异（基差）进行低风险交易，如买入现货同时卖出期货，待基差收敛时平仓获利。

小结：以上就是股指期货基本术语是什么？希望对各位期货投资者有帮助，了解更多期货知识内容。