恒运资本：CPO概念发力走高，兆龙互联涨超10%，华是科技再创新高

CPO概念15日盘中发力走高，截至发稿，华是科技涨超15%再创新高，兆龙互联涨逾11%，中贝通讯涨停，永鼎股份、太辰光涨超5%，天孚通讯涨逾4%。

消息面上，光通讯闻名咨询机构LightCounting近日发布的2023年7月《超级数据中心光学陈述》指出，未来5年用于AI集群的以太网光模块总销售额将到达176亿美金，占到了一切以太网光模块商场38%。同时，LightCounting指出英伟达AI体系的新规划需求更多光学器件，未来两年英伟达网络的布置可能需求200万个400G SR4和600万个800G SR8光模块。

此外，中国电子工业标准化技能协会官网日前宣告，首个由中国企业和专家主导制订的CPO技能标准《半导体集成电路光互连技能接口要求》正式发布施行，标志着国内CPO光互连生态的前进，CPO在交换机和服务器的产业化落地有望加快。

恒运资本指出，从中长期来看，IT基础设施出资向AI的倾斜和光模块用量的提升为确定性事情，板块的成绩实现即便节奏不及预期，但却有望拉长此轮AI出资的波峰。当时光模块成绩实现仍处早期阶段，主张乐观看待2024估值，调整充沛的公司具备出资价值，主张关注中际旭创、天孚通讯、华工科技、工业富联等。