NAND行业回归盈利：AI与云存储需求驱动
市场概览
根据Yole Group于2024年6月25日发布的市场报告，经过五个季度的亏损之后，NAND闪存行业在2024年第一季度（1Q24）实现了盈利回归。这一转变主要得益于企业级固态硬盘（SSD）领域的强劲需求增长，以及人工智能（AI）服务器对低延迟存储的高要求。
1Q24市场表现
- 需求激增：1Q24期间，企业级SSD领域的需求显著增加，内存供应商的出货量环比增长约26%。
- 价格提升：需求增长导致NAND闪存的平均销售价格（ASP）大幅上涨，从而使整个行业的平均运营利润率在连续五个季度亏损后转为正值。
- 主要驱动力：AI服务器对高达10个服务器连接的SSD的需求，以及对低延迟存储的要求成为推动NAND闪存需求增长的主要因素。
供应与产能利用
- 库存减少：内存供应商进一步削减了库存，并开始提高产能利用率，以应对不断增长的需求。
- 产能管理：为了防止供过于求或出现关键短缺，NAND闪存供应商需要谨慎管理生产规模。
未来展望
- AI的影响：Yole Group预测，AI对NAND需求的影响将超越服务器应用领域，还将延伸至智能手机和PC等终端产品。AI技术的整合预计将加速设备更新周期，进一步推动NAND需求的增长。
- 接口发展：AI技术的应用将加速现有高速接口（如PCIe 5.0和UFS 4.0）的采用，并有望催生新的AI优化接口（如ZUFS 4.0）。
- 供需平衡：预计2024年NAND资本支出将保持在较低水平，类似于2023年的状况。因此，到2025年初的晶圆安装产能预计将低于生产削减前的水平。尽管供应商提高了产能利用率，但市场预计在2024年内将持续面临供应不足的问题。
结论
NAND闪存行业在经历了一段时间的亏损后，得益于AI和云存储需求的增长，在2024年第一季度实现了盈利回归。随着AI技术在各个领域的应用日益广泛，NAND需求将继续增长。然而，供应商需要谨慎管理生产规模，以维持市场的供需平衡，避免过度供应或关键短缺的情况发生。此外，随着技术的发展，新的接口标准也将逐渐成为行业的新趋势。NAND供应商需要密切关注市场需求的变化，并灵活调整生产策略，以抓住未来的机遇。