如何区分虚拟货币诈骗与经营失败？

 

首席数据官高鹏律师团队编著

00后大学生杨启超在公有链上发行BFF虚拟币，因在24秒内撤回流动性导致他人损失5万USDT币，被河南南阳法院以诈骗罪判处有期徒刑4年6个月。庭审中，辩护律师手持合约地址记录据理力争：“公有链发币自由、撤回流动性是平台允许的操作惯例，何来诈骗？”

旁听席上，有人低语：“这不就是币圈常见的‘割韭菜’吗？”

公诉人当庭出示证据：“故意制造同名代币、伪造发行背景、诱导充值后撤资，这就是新型金融诈骗！”

当虚拟货币投资从极客游戏变成大众赌场，当区块链技术被包装成一夜暴富的神话，法律的天平开始颤动。越来越多的投资者在血本无归后疾呼“被骗”，而项目方则辩称是“市场风险”。在这片灰色海域中，诈骗犯罪与经营失败的界限，成为数字经济律师必须破解的法治密码。

一、法律视角下的冰与火：诈骗与经营失败的本质差异

1. 主观意图：贪婪还是止损？

诈骗者从一开始就将非法占有写入基因。他们虚构项目背景，如GBC平台谎称总部在英国、伪造技术团队、编造政府背书，甚至利用区块链、元宇宙等概念包装空气项目，目的只有一个：骗取资金。

而经营失败的企业，其初衷可能是为了解决真实问题。比如某区块链农业项目因供应链断裂倒闭，创始人曾试图通过融资缓解危机，但最终因市场环境恶化不得不止损。法律不会苛责善意的失败，却会严惩恶意的欺诈。

2. 行为模式：精心布局的陷阱 vs. 无心之失的漏洞

诈骗的剧本往往充满戏剧性：

杀猪盘套路：先以小额回报诱导信任，再切断提现通道，如泰达币平台事件；

传销式拉人头：以推荐奖励发展下线，形成金字塔式资金盘，如GBC平台的47层会员体系；

黑科技障眼法：伪造交易数据、篡改K线图，制造虚假繁荣，如境外平台的合约交易骗局。

而经营失败的企业，其问题往往源于客观因素：技术瓶颈、政策调整、市场泡沫破裂等。例如，某虚拟货币挖矿企业因电力成本飙升被迫关闭，其行为始终在合法框架内运行。

3. 法律后果：刑事枷锁 vs. 民事责任

诈骗者的结局注定是铁窗：

刑事责任：根据《刑法》第266条，诈骗数额特别巨大者可面临十年以上有期徒刑乃至无期徒刑，如GBC案主犯获刑15年；

民事追偿：即便平台资金链断裂，法院仍会追查实际控制人非法占有资金的去向，如周某通过POS机套现转移资产。

而经营失败的企业，其责任边界清晰：

破产清算：通过法定程序优先清偿债务，股东无需承担无限连带责任；

信用惩戒：企业被列入失信名单，但创始人仍有机会东山再起，如某区块链公司创始人在三年后重启新项目。

二、投资者如何识别危险信号？

1. 警惕完美剧本

（1）承诺高收益：任何宣称稳赚不赔的虚拟货币投资，都是法律明令禁止的非法集资；

（2）伪造权威背书：所谓政府合作项目、华尔街投行支持，往往是伪造文件的障眼法；

（3）技术黑话堆砌：用分布式账本、共识机制等术语掩饰项目空心化，本质是逃避监管的文字游戏。

2. 观察资金流向

（1）提现异常：平台频繁以系统升级、黑客攻击为由限制提现，极可能是资金已被转移；

（2）幕后操作：项目方控制交易所后台，通过人为操纵币价收割散户，如某平台伪造K线图事件；

（3）股权转移：创始人在项目暴雷前突击转让股权，或通过关联账户转移资产。

3. 留存证据链

（1）转账记录：保留银行流水、加密货币钱包地址及交易哈希值；

（2）沟通记录：保存与项目方的聊天记录、宣传资料、合同文本；

（3）第三方证据：通过公证机关固定网页截图、社交媒体宣传内容

三、法律之外的警示：当技术遇见人性

虚拟货币的兴衰史，本质是资本与人性博弈的缩影。当区块链技术被滥用为诈骗工具时，我们看到的不仅是法律的漏洞，更是对人性贪婪的拷问。

对投资者而言，记住天下没有免费的午餐，任何脱离实体经济的投机行为，终将付出代价；对企业来说，技术的创新必须服务于真实需求，而非成为收割韭菜的镰刀；对监管而言，虚拟货币的法律框架亟需完善，从事后追责转向事前预防，才能遏制投资风险。